| 對于期貨交易，不同的投資者有不同看法、認識與應對處理策略。交易成功與否，取決于許多要素，如分析、倉位控制與管理、持倉心態以及特殊情況下的應對處理措施等。筆者認為，正確分析無論是基本面分析或是技術面分析）是交易成功的首要條件。這里筆者主要從技術面分析角度談談關于期貨交易的一些看法。（青島期貨開戶）
技術面分析，是交易進行前的第一個重要步驟，分析出來的結論將影響到后期交易操作的品種配置與倉位比例選擇。因此，在成功交易的過程中，做好正確的技術分析十分關鍵。市場在運行過程中，總是處于趨勢行情或振蕩行情中，而市場對“勢”的突破則將引發新的價格變動或加速原來市場“勢”的運行。
但我們發現實際價格變動中，突破存在著真突破與假突破兩種突破，并且假突破的次數甚至超過了真突破的次數。那么投資者該如何識別突破的真假，選擇正確的突破并介入交易呢？
一、觀察量價變化情況
當市場在一個相對平衡的區間內運行到某個階段時，總是面臨向上突破或向下突破的情況。突破產生的臨界處，總會伴隨新增資金介入或舊有資金退出所帶來的持倉增減變化。一般地，只有在突破時成交量和持倉量同步放大增加的情況下，突破才會進一步引發趨勢的運行，否則，一般突破后不久價格將重新落回原來的振蕩區間。2010年4月1日與5日的原油市場，當時正面臨突破85美元/桶重要關口的情況。但我們發現當時的成交量和持倉量并未有明顯增加的跡象，這也就是為什么原油突破85美元/桶關口后，僅僅只是小漲到87.08美元/桶，且只持續2個交易日便重新調整回落的重要原因。因此，這時候我們不應該對這個突破進行追多操作。相反，結合隨后幾個交易日成交量持續放大且價格開始回落的情況，我們可以進行反向操作——即做空。(青島期貨開戶)
2009年8月13日，玉米期貨放出巨量、持倉大幅增加突破前期調整了5個月的整理區間，同期當時的主力玉米C1005合約也突破了1700元/噸大關，隨后半年時間里，該合約繼續振蕩上行，并上漲到2010年4月份的1900元/噸上方。這種量價配合的真突破帶來的便是可持續的趨勢變化。
二、觀察期價與均線系統的關系
在期價出現突破的時候，我們還必須關注價格與均線系統的關系。均線系統的變化一般能表現當時價格所處的趨勢環境。如果價格出現突破，但當時均線系統呈明顯的壓制狀態，如60日等均線運行狀態明顯與價格突破的方向相背的時候，我們對于趨勢的判定一般仍首先要服從60日等大級別均線運行趨勢。只有當價格突破方向與當時均線系統沒有明顯“沖突”或形成一致時，突破才會相對有效。
2008年6月18日，當時鄭糖主力SR901合約放量增倉突破4000元/噸大關以及60日均線壓制，但隨后價格并沒有持續上漲，相反卻迎來持續的下挫并創出新低。主要原因在于，當時的60日均線仍呈較大角度的向下運行狀態，對期價構成明顯壓制。因此期價只是短暫性向上假突破，便重歸原來的下降趨勢運行了。
同樣，對于隨后的6月24日的鄭糖SR901合約而言，當日期價向下突破前期盤整區，這時候的均線系統與價格突破的方向是“吻合”的，因此該向下突破便是有效的，隨后青島期貨價格也一路呈空頭勢持續運行。
三、觀察主力持倉動向
當期價出現快速變化并突破重要位置或關口時，我們必須同時要關注主力資金的持倉動向。因為有些時候期價突破時，青島期貨公司主力資金是反向操作的，即主力操作方向與當時期價變化的方向相反，這時候一般是青島期貨公司主力資金利用突破來吸引散戶進入市場。隨后價格一般很快會往相反方向運行，甚至大幅度向相反方向運行。突破能否持續，能否加速市場趨勢的運行，和主力資金的持倉方向有很大關系。
2009年8月3日的連粕M1005合約，當時成交量和持倉量快速增加，期價突破3000元/噸這個整數大關，但我們發現主力資金的持倉動向卻向持續加空狀態變化。而期價也很快從3000元/噸左右下跌至9月14日的最低2650元/噸，此階段主力持有的空單也在價格的回落過程中逐漸獲利退出。
總之，對待突破行情并不能簡單地以價格的變化來衡量，而是應該全方位地綜合分析突破時的相關技術性變化，才能有效地識別突破的真假，做出正確的交易選擇。 |
